กองทุนเชิงรุก VS เชิงรับ: บทพิสูจน์อันยาวนาน กับโอกาสชนะเพียง 3% ของกองทุนเชิงรุก (3)

นักลงทุนแบบเน้นคุณค่า

อีกหนึ่งบทพิสูจน์ โดย John C Bogle ผู้ก่อตั้ง Vanguard ที่เขียนไว้ในหนังสือ The Little Book of Common Sense Investing ที่วัดผลยาวนานถึง 46 ปี ตั้งแต่ปี 1960 ถึง 2016

โดยข้อมูลที่นำมา วัดผลกองทุนเชิงรุกทั้งหมดที่มีผู้จัดการกองทุนบริหารเทียบกับผลตอบแทนของตลาดหุ้น จะพบว่า

จากทั้งหมด 355 กองทุนที่มีในปี 1970 เป็นจำนวน 281 หรือราวๆ 80% ปิดกองทุนไปแล้ว ไม่เหลือรอดอยู่จนถึงปี 2016 ครับ เหตุผลส่วนใหญ่ไม่ใช่อะไร เป็นเพราะว่าผลตอบแทนย่ำแย่นั้นเอง

ส่วนกองทุนที่เหลือรอดอยู่จนถึงปี 2016  พบว่ามีเพียง 8 กองทุนเท่านั้น ที่ทำผลตอบแทนได้มากกว่าดัชนี S&P 500 อยู่ที่ 1-2% ต่อปี และมีแค่ 2 กองทุนที่ทำผลตอบแทนได้มากกว่าดัชนี S&P 500 เกิน 2% ต่อปีครับ

เห็นได้ว่ายิ่งเวลาผ่านไปนานเท่าไหร่ โอกาสของกองทุนเชิงรุกจะทำผลตอบแทนได้มากกว่าดัชนีนั้นยิ่งน้อยครับ จาก 355 กองทุน มีเพียงแค่ 10 กองทุนเท่านั้นที่ทำผลตอบแทนชนะดัชนี 1% ขึ้นไปครับ

โอกาสที่เราจะเลือกเจอกองทุนเหล่านี้ มีอยู่เพียง 3%  เท่านั้น เรียกว่าเป็นโชคเข้าข้างเสียมากกว่า เพราะ ณ เวลานั้น คุณไม่มีทางรู้ได้เลยว่ากองทุนไหนที่จะทำผลตอบแทนในอนาคตได้ดีกว่ากัน

ดังนั้น ถ้าคุณเลือกลงทุน ให้ลงทุนกองเชิงรับไว้ก่อน เพราะในระยะยาวแล้ว มีโอกาสมากกว่าเยอะที่จะทำกำไรได้สูงกว่า โดยไม่ต้องอาศัยโชค หรือเสียเวลานังเลือกกองทุนครับ 🙂


บทพิสูจน์เปรียบเทียบผลตอบแทนการลงทุนระหว่าง กองทุนเชิงรุกและกองทุนเชิงรับ

ทางเลือกลงทุนแบบ PASSIVE