กองทุนเชิงรุก VS เชิงรับ แบบไหนดีกว่ากัน คำถามดังกล่าวเป็นคำถามที่นักลงทุนพยายามพิสูจน์กันมาอย่างยาวนาน เกิดการทดสอบกันหลายรูปแบบ และมีแนวคิดที่แตกต่างกันออกไป ซึ่งรายละเอียดของการลงทุนในแต่ละรูปแบบมีดังนี้
กองทุนเชิงรุก (Active Fund) จำเป็นต้องใช้ผู้จัดการกองทุนที่มีความสามารถในการบริหารจัดการ และคัดเลือกสินทรัพย์ เพื่อมุ่งหวังให้ผลตอบแทนชนะดัชนีตลาดหุ้น ในขณะที่กองทุนเชิงรับ (Passive Fund) มีเป้าหมายให้ผลตอบแทนล้อไปตลาดหุ้นหรือดัชนีที่เลือกมาอ้างอิง
แน่นอนว่า เมื่อเปรียบเทียบกัน ‘กองทุนเชิงรุก’ ในบางครั้งก็สามารถทำผลตอบแทนรวมเอาชนะตลาดหุ้นได้ แต่ก็ไม่ได้เป็นเครื่องการันตีว่า จะชนะได้ทุกๆ ปี ยิ่งเมื่อคำนวณค่าธรรมเนียมต่างๆ ที่สูงกว่าจากการบริหารกองทุนและการซื้อขายสินทรัพย์บ่อยครั้ง ทำให้ผลตอบแทนที่คุณได้รับกลับต่ำกว่าที่คิดเอาไว้
เมื่อผลตอบแทนจริง ต่ำกว่าที่ควรจะเป็น สะท้อนว่า การซื้อขายสินทรัพย์บ่อยๆ เป็นสาเหตุให้ค่าธรรมเนียมต่างๆ ค่อยๆ กัดกินผลตอบแทนของคุณในระยะยาว
เพื่อพิสูจน์ถึง ‘กองทุนเชิงรุก VS กองทุนเชิงรับ’ ให้เห็นภาพชัดเจนมากขึ้น ทีมงาน Passive Way ขอยกตัวอย่าง ‘การเดิมพันครั้งสำคัญของ Warren Buffett’ ที่เปลี่ยนแนวคิดของนักลงทุนทั่วโลกเกี่ยวกับกองทุนดัชนี
โดยมุ่งเป้าแข่งกับกองทุนเฮดจ์ฟันด์ หรือ Active Fund นั่นเอง เรื่องนี้เป็นเหมือนตำนานที่จะถูกเล่าขานกันต่อไป ทำให้คุณได้เข้าใจถึง ‘หลักการลงทุนระยะยาว’ มากขึ้น
เราขอนำเสนอภาพชุดการ์ตูนที่ทีมงาน Passive Way ได้รังสรรค์ขึ้นมา เรื่องราวจะเป็นอย่างไร เฮดจ์ฟันด์หรือ Buffett ใครจะชนะ อ่านเรื่องราวเหล่านี้ได้เลย
เรื่องราวของ ‘กองทุนเชิงรุก VS เชิงรับ’ ศึกนี้ใครชนะ!
- ในปีแรกของศึกการเดิมพัน กองทุนดัชนีที่ Warren Buffett เลือกลงทุนติดลบถึง -37% ในปี 2551 ขณะที่กองทุนเฮดจ์ฟันด์ทั้ง 5 กองถึงแม้จะติดลบเหมือนกัน แต่กลับลบน้อยกว่า ซึ่ง Warren Buffett ให้ความเห็นว่า ‘ผมหวังว่าที่นิทานอีสปพูดจะเป็นความจริง สุดท้ายแล้วเต่าจะสามารถเอาชนะกระต่ายได้’
- การวิเคราะห์ข้อมูลหุ้นที่ลงทุนอย่างถ่องแท้เป็นสิ่งจำเป็น เพื่อจะเอาชนะตลาด แต่สุดท้ายก็ยังมีโอกาสแพ้กองทุนเชิงรับที่ไม่ต้องวิเคราะห์ข้อมูลเลยแม้แต่น้อย และกระจายความเสี่ยงซื้อหุ้นทั้งตลาดในสัดส่วนค่าธรรมเนียมที่ต่ำลงและซื้อขายหุ้นน้อยครั้ง
- กลยุทธ์การซื้อขายหุ้นไปมาเพื่อหวังผลตอบแทนที่มากขึ้น กลับพ่ายแพ้กลยุทธ์ที่เรียบง่ายของกองทุนเชิงรับด้วยการลงทุนหุ้นในกลุ่มนั้นให้นานพอ เพียงแต่คุณต้องมีความเชื่อมั่นในหลักการลงทุนเชิงรับ (Passive Investment) รวมไปถึงสินทรัพย์ที่คุณเลือกลงทุน จะทำให้คุณมีโอกาสรับผลตอบแทนที่ดีในระยะยาว
- คุณควรเข้าใจนโยบายและรูปแบบการลงทุนอย่างชัดเจน ก่อนที่จะตัดสินใจลงทุนเสมอ ถามตัวคุณเองก่อนนำเงินไปลงทุนทุกครั้งว่า ‘รูปแบบการลงทุนนี้ ตรงกับความต้องการ เป้าหมาย และความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้ใช่หรือไม่’
- การจับจังหวะตลาดไม่ใช่กลยุทธ์ที่จำเป็นสำหรับการลงทุนระยะยาว เพราะสุดท้ายแล้วตลาดหุ้นจะปรับตัวกลับสู่มูลค่าที่แท้จริง และสร้างผลตอบแทนชดเชยในส่วนที่ติดลบให้กับคุณเอง
หากคุณมีความสนใจเกี่ยวกับการลงทุนในรูปแบบ Passive Investment และต้องการจะศึกษาข้อมูลเพิ่มเติม สามารถเข้าไปชมในเว็บไซต์ https://passiveway.com/ สำหรับแนวคิดการลงทุน และข้อมูลสินทรัพย์การลงทุนที่น่าสนใจ โดยทีมงานจะมีข้อมูลความรู้สนุกๆ เกี่ยวกับการลงทุนมาเตรียมเสิร์ฟให้กับคุณในอนาคตอย่างแน่นอน
ทีมงานไม่ได้มีจุดมุ่งหมายจะมีชี้ว่าการลงทุนประเภทไหนที่ดีกว่ากัน เพียงแต่ต้องการนำเสนอเรื่องราวที่เคยเกิดขึ้นในอดีต จากนักลงทุนระดับโลกที่ต้องการเปลี่ยนความคิดของผู้คนที่เข้าใจผิดเกี่ยวกับ ‘การลงทุนเชิงรับ’ เท่านั้น
สุดท้ายแล้วทีมงาน Passive Way หวังว่าการ์ตูนเรื่องนี้จะช่วยให้คุณได้ความรู้และความเข้าใจเกี่ยวกับ การลงทุนเชิงรุกและเชิงรับมากขึ้น และได้เลือกลงทุนในสิ่งที่คุณเข้าใจและตรงกับความต้องการของคุณในอนาคต
อ้างอิง
- Long Bets: The Arena for Accountable Predictions https://longbets.org/362/
- Buffett’s Bet with the Hedge Funds: And the Winner Is … https://www.investopedia.com/articles/investing/030916/buffetts-bet-hedge-funds-year-eight-brka-brkb.asp
- Warren Buffett beat the hedge funds. Here’s how https://money.cnn.com/2018/02/24/investing/warren-buffett-annual-letter-hedge-fund-bet/index.html
อ่านเพิ่มเติม
กองทุนเชิงรุก VS กองทุนเชิงรับ: คืออะไร กองไหนดีกว่า (1)
กองทุนเชิงรุก VS กองทุนเชิงรับ: ศึกนี้ใครชนะ! เมื่อ Warren Buffett ท้ารบเฮดจ์ฟันด์ (2)
กองทุนเชิงรุก VS กองทุนเชิงรับ: บทพิสูจน์อันยาวนาน กับโอกาสชนะเพียง 3% ของกองทุนเชิงรุก (3)
