เรื่องราวกลุ่มนักเรียน ที่ลงทุนชนะมืออาชีพโดย Peter Lynch

“จงรู้จักในสิ่งที่คุณครอบครอง และจงรู้เหตุผลว่าทำไมคุณถึงครอบครองมัน” – Peter Lynch

คำแนะนำของผู้จัดการกองทุนในตำนานอย่าง Peter Lynch ที่ถูกหยิบยกมาเตือนใจนักลงทุนอยู่เสมอก่อนที่จะเลือกซื้อหุ้นตัวใดสักตัวนึง 

Lynch ได้มอบคำแนะนำให้กับนักลงทุนทั่วไป ซึ่งเป็นคำแนะนำที่ยอดเยี่ยม และถูกพิสูจน์ด้วยฝีมือการลงทุนของ Lynch เองที่สามารถทำผลตอบแทนทบต้นได้สูงถึง 29.2% ติดต่อกันเป็นระยะเวลา 13 ปี 

ซีรีส์หนังสือการลงทุนที่ Lynch ได้เขียนขึ้นมากลายเป็นหนังสือการลงทุนขายดีระดับโลก และเป็นหนังสือการลงทุนที่มักจะถูกหยิบมาเปิดโลกให้กับผู้ที่ต้องการลงทุนอยู่เสมอ โดยที่หนังสือของ Lynch ที่เป็นที่รู้จักประกอบไปด้วย

• One Up on Wall Street: เหนือกว่าวอลสตรีท
• Learn to Earn: เรียนหุ้นกับ ปีเตอร์ ลินซ์
• Beating the Street: ตีแตกวอลสตรีท

แต่ละเล่มประกอบไปด้วยคำสอนอันทรงคุณค่าเกี่ยวกับการลงทุน โดยสิ่งที่ Lynch ต้องการสื่ออยู่เสมอ คือ การลงทุนไม่ใช่เรื่องยาก และคุณก็มีโอกาสในการสร้างผลตอบแทนได้ดีกว่าเหล่ามืออาชีพอย่างผู้จัดการกองทุน 

ภายในหนังสือยังรวมไปถึงเรื่องราวการลงทุนสนุกๆ ที่น่าสนใจที่ Lynch นำมาเป็นตัวอย่างให้กับผู้อ่านได้เข้าถึงเรื่องราวการลงทุนมากยิ่งขึ้น และหนึ่งในเรื่องราวที่น่าสนใจที่สุด คือ ‘เรื่องราวของกลุ่มเด็กนักเรียนอายุ 13 โรงเรียน St. Agnes ที่สามารถทำผลตอบแทนชนะ 99% ของกองทุนรวมได้’ ที่ถูกถ่ายทอดผ่านหนังสือ Beating the Street ของ Lynch 

เรื่องราวดังกล่าวนี้ได้ถูกนำมาเล่าผ่านพอดคาสต์ของ Passive Way Story ซีรีส์ 2 ตอน Peter Lynch: เซียนหุ้นที่ว่าแน่ ก็ลงทุนแพ้เด็ก ม.1 เอาไว้แล้ว แต่เพื่อให้คุณได้เข้าถึงเรื่องราวที่น่าสนใจนี้แบบละเอียดมากขึ้น เราจึงนำมาเขียนเป็นบทความให้คุณได้อ่านเพิ่มเติมอีกครั้ง 

ไปดูกันว่าทำไมกลุ่มเด็กนักเรียนอายุ 13 ถึงสามารถลงทุนได้ดีกว่ามืออาชีพ และอะไรคือกุญแจสำคัญที่ทำให้การเลือกหุ้นมาลงทุนของเด็กนักเรียนกลุ่มนี้มีความน่าสนใจ ที่คุณสามารถนำไปปรับใช้กับการเลือกหุ้นของตัวเองได้อย่างมีประสิทธิภาพ 

กฎข้อที่ 1: เลือกหุ้นบริษัทที่คุณอธิบายได้

ครู Morrissey ได้พูดถึงกฎข้อนี้อย่างชัดเจนว่า “ก่อนที่เด็กนักเรียนจะเลือกหุ้นใดๆ ลงในพอร์ต เด็กๆ ต้องสามารถอธิบายอย่างชัดเจนได้ว่า บริษัททำธุรกิจอะไร หากเด็กๆ ไม่สามารถบอกกับเพื่อนๆ ถึงธุรกิจของบริษัทได้ เด็กๆ จะไม่ได้รับอนุญาตให้เลือกหุ้นตัวนั้น”

กฎการเลือกหุ้นในข้อนี้จะทำให้เด็กๆ หาข้อมูลเกี่ยวกับหุ้นก่อนที่จะเลือกมาใส่พอร์ตจำลอง หรืออาจจะเลือกหุ้นบริษัทที่ตัวเองรู้จักเป็นอย่างดีอยู่แล้ว ซึ่งตรงกับหลักการที่ Lynch คอยสอนอยู่เสมอนั่นคือ “ให้ลงทุนในสิ่งที่คุณเข้าใจ”

จากกฎในข้อนี้ทำให้เด็กๆ เลือกหุ้นธุรกิจง่ายๆ ที่ตัวเองรู้จักเข้าพอร์ตจำลอง ซึ่งเราจะขอยกตัวอย่างหุ้น 3 บริษัทที่ถูกหยิบยกเข้ามาประกอบไปด้วย

• The Walt Disney ผู้ผลิตสื่อบันเทิงและการ์ตูนที่เด็กๆ ทั่วโลกรู้จักและหลงรัก รวมไปถึงมีสวนสนุกระดับโลกอย่าง Disneyland ที่คอยดึงดูดนักท่องเที่ยวให้เข้าไปใช้บริการอยู่เสมอ เป็นหุ้นที่เด็กๆ อาจจะรู้จักมันดีกว่าผู้ใหญ่ด้วย
• Nike บริษัทรองเท้าที่ใหญ่ที่สุดในโลก และเป็นผู้ผลิตอุปกรณ์กีฬามากมาย แน่นอนว่าในชั้นเรียนของ St. Agnes ต้องมีเด็กใช้รองเท้าแบรนด์ Nike อยู่แน่นอน และเป็นธุรกิจที่เข้าใจง่ายมากอีกด้วย
• The Gap ร้านค้าปลีกเสื้อผ้า เครื่องแต่งกาย ที่ออกแบบมาให้ทั้งสำหรับผู้ชาย ผู้หญิง และเด็ก บริษัทได้ขยายสาขาไปทั่วสหรัฐฯ และประเทศอื่นทั่วโลก ทำให้เด็กๆ ที่สวมเสื้อของ Gap อยู่เลือกธุรกิจนี้เข้าพอร์ตจำลองด้วยเช่นกัน 

พอร์ตจำลองของเด็กๆ เต็มไปด้วยหุ้นบริษัทที่ทำธุรกิจที่แม้แต่เด็กอายุ 13 ขวบ ก็เข้าใจได้ และธุรกิจเหล่านี้ยังมีแบรนด์ที่แข็งแกร่งทำให้สันนิษฐานได้ว่า หุ้นบริษัทเหล่านี้เป็นบริษัทที่คงทนพอสมควร

อย่างไรก็ตามกฎเพียงแค่ข้อเดียวอาจจะไม่ได้บอกถึงคุณภาพของธุรกิจด้วย การที่พอร์ตจำลองของเด็กๆ สามารถทำผลตอบแทนได้อย่างยอดเยี่ยม หมายความว่าธุรกิจที่เด็กๆ ลงทุนต้องเป็นธุรกิจที่ดีซึ่งมาจากกฎข้อที่ 2 ในการเลือกหุ้นที่ ครู Morrissey สร้างขึ้น 

กฎข้อที่ 2: เลือกหุ้นที่คุณรัก

เป็นกฎง่ายๆ ที่นักลงทุนหลายคนลืม ทุกคนจะมีสิ่งของที่ใช้ในชีวิตประจำวันอยู่มากมาย จนสามารถไล่ชื่อแบรนด์ต่างๆ ที่คุณเลือกใช้อยู่ได้ แต่เมื่อเป็นเรื่องของการลงทุนแบรนด์เหล่านี้กลับถูกละเลยไปโดยสิ้นเชิง และสุดท้ายนักลงทุนส่วนใหญ่ก็เลือกหุ้นที่พวกเขาไม่ได้รู้จักแทน

จากกฎข้อนี้ ที่เด็กๆ เลือกหุ้น GAP เพราะชอบเสื้อผ้าที่ได้ไปเลือกซื้อมากับคุณพ่อ คุณแม่ และ เลือกหุ้น Disney เพราะชอบตัวการ์ตูนมิกกี้เมาส์ นอกจากนี้ในพอร์ตจำลองยังประกอบไปด้วยหุ้นที่ไม่ว่าใครก็รู้จัก และอาจเคยใช้บริการไม่ทางตรงก็ทางอ้อม เช่น Pepsi และ Walmart

ครู Morrissey ให้เหตุผลว่า “หากเด็กๆ รักในหุ้นที่ตัวเองเลือกแล้ว เป็นไปได้ว่าเด็กคนอื่นๆ บนโลกนี้อาจจะรักมันเหมือนกัน” นั่นคือการคัดกรองหุ้นแบบง่ายๆ ว่า ธุรกิจที่ลงทุนเป็นธุรกิจที่ดี และสามารถเข้าไปครองใจผู้บริโภคได้จริงหรือไม่

และดูเหมือนว่าบทเรียนนี้จะเป็นความจริง เมื่อหุ้นหลายตัวที่เด็กๆ เลือกปรับตัวพุ่งขึ้นอย่างก้าวกระโดดสร้างผลตอบแทนให้พอร์ตจำลองได้อย่างยอดเยี่ยม แต่ก็ไม่ใช่ว่าหุ้นทุกตัวจะปรับขึ้นไปทั้งหมด เพราะมีหุ้น Savannah Foods ที่ตกลงมาเช่นเดียวกัน 

แต่การเลือกหุ้น Savannah Foods ไม่ใช่เพราะว่าเด็กๆ ติดใจในรสชาติอาหาร เหตุผลที่หุ้นตัวนี้ได้อยู่ในพอร์ตจำลองเพราะว่าเด็กๆ ได้อ่านนิตยสาร Investor’s Daily ที่แนะนำให้ลงทุนในหุ้นตัวนี้ หมายความว่าเด็กๆ ได้ทำผิดกฎข้อที่ 2 จากการเลือกหุ้น และมันได้นำไปสู่กฎข้อสำคัญข้อสุดท้ายสำหรับการเลือกหุ้น 

กฎข้อที่ 3: ทำการบ้านด้วยตัวของคุณเอง

การลงทุนไม่ใช่เรื่องยาก แต่อย่างน้อยคุณก็ควรรู้จักกับสิ่งที่คุณลงทุน การหาข้อมูลและหาเหตุผลเพื่อศึกษาสิ่งที่คุณลงทุน เป็นเหมือนการบ้านที่คุณควรทำด้วยตัวเอง 

แน่นอนคุณอาจจะเคยได้ยินการแนะนำหุ้นจากใครสักคน ซึ่งหากคุณเกิดความสนใจจะลงทุนตามคำแนะนำ ก็เป็นเหมือนการบ้านที่คุณควรทำอีกเช่นเดียวกัน เพื่อที่คุณจะได้รู้จักสิ่งที่คุณลงทุนอย่างสมบูรณ์และจะทำให้คุณเข้าใจเกี่ยวกับการลงทุนมากยิ่งขึ้น 

เด็กๆ แต่ละคนในชั้นเรียนมีหน้าที่ในการเลือกหุ้นมาลงทุน การบ้านของเด็กๆ ก็คือ ‘การอธิบายธุรกิจของหุ้นก่อนจะนำเข้ามาใส่ในพอร์ตจำลอง’ และ ‘การสำรวจตัวเองว่ามีแบรนด์อะไรที่ตัวเองใช้อยู่และชอบบ้าง’ นั่นทำให้การเลือกหุ้นของเด็กๆ ทำได้อย่างยอดเยี่ยม

ด้วยกฎทั้ง 3 ข้อนี้คือเหตุผลที่ทำให้การเลือกหุ้นของเด็กๆ อายุ 13 ทำได้ดีกว่าผลงานกองทุนรวม 99% ที่อยู่ในตลาดหุ้น ทั้งที่ผู้จัดการกองทุนต่างๆ สามารถเลือกหุ้นลงทุนในแบบที่เด็กๆ เลือกได้ แต่กลับไม่ทำแบบนั้น ทำให้ประโยคที่ Lynch บอกว่า ‘คนธรรมดามีโอกาสทำผลตอบแทนได้ดีกว่าผู้จัดการกองทุน’ มีน้ำหนักเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน

หลังจากการเยี่ยมชมโรงเรียน St. Agnes ของ Lynch ในครั้งนี้ ทำให้เขาได้บทเรียนในการสอนลงทุนเพิ่มเติม และนอกจากนี้ Lynch ยังได้ตลับเทปที่รวบรวมคำสอนเกี่ยวกับการลงทุน ที่ Lynch แนะนำให้ทุกคนท่องจำตอนอาบน้ำทุกวันจะได้จำได้ขึ้นใจ มีดังนี้

• “บริษัทที่ดีมักจะเพิ่มเงินปันผลทุกปี”
• “อย่าตกหลุมรักหุ้นที่คุณลงทุน จงเปิดใจอยู่เสมอ”
• “ในระยะยาว การซื้อหุ้นในบริษัทขนาดเล็กจะดีกว่า”
• “คุณต้องศึกษาข้อมูลบริษัท ก่อนที่จะนำเงินไปลงทุน”
• “คุณไม่ควรเลือกหุ้นเพียงอย่างเดียว คุณควรทำการบ้านด้วย”
• “เมื่อคุณลงทุนในตลาดหุ้น คุณควรกระจายความเสี่ยงอยู่เสมอ”
• “เมื่อหุ้นตกลงไปแล้ว ไม่ได้หมายความว่ามันจะตกลงไปอีกไม่ได้”
• “คุณไม่ควรซื้อหุ้นเพียงเพราะราคาถูก แต่คุณควรซื้อเพราะคุณรู้จักมันอย่างแท้จริง”
• “คุณสามารถเสียเงินในระยะเวลาอันสั้น และต้องใช้เวลานานในการทำให้มันงอกเงย”
• “การซื้อหุ้นในบริษัทสาธารณูปโภคเป็นสิ่งที่ดีเพราะมันให้เงินปันผลที่สูงกว่า แต่คุณจะทำเงินได้จากหุ้นเติบโต”
• “คุณสามารถทำเงินได้มากมายจากตลาดหุ้น แต่คุณก็สามารถเสียเงินได้มากมายเช่นเดียวกัน อย่างที่เราได้พิสูจน์มาแล้ว”
• “คุณควรลงทุนในหุ้นหลายๆ ตัว เพราะทุกๆ 5 ตัวที่คุณเลือก ตัวหนึ่งจะดีมาก ตัวหนึ่งจะแย่มาก และอีกสามตัวก็อาจจะแค่พอใช้”
• “ตลาดหุ้นไม่ใช่บ่อนการพนัน ตราบใดที่คุณเลือกบริษัทที่ดี ที่คุณคิดว่าจะไปได้ดีในอนาคต และไม่ใช่เพียงเพราะราคาหุ้นเท่านั้น”

ทั้งหมดนี้คือบทเรียนที่ได้จากเรื่องราวของกลุ่มเด็กอายุ 13 โรงเรียน St. Agnes ในการเลือกหุ้นลงทุน ที่กลายเป็นเรื่องราวการลงทุนที่ทุกคนควรรู้ ตามคำบอกเล่าของผู้จัดการกองทุนในตำนานอย่าง Peter Lynch 

เราหวังว่าเรื่องราวนี้จะทำให้คุณได้มุมมองการลงทุนที่ดีขึ้น และเห็นว่าการลงทุนไม่ใช่เรื่องยากอย่างที่คิด กลยุทธ์การลงทุนที่ดีไม่จำเป็นต้องมาจากมืออาชีพเสมอไป เพราะในบางครั้งเด็กๆ อายุ 13 ขวบ ก็ยังมีโอกาสทำผลตอบแทนได้อย่างยอดเยี่ยมจากการลงทุน